Co to jest pożyczka konsorcjalna?

Author:
17 lutego 2021
Category: Stopy Procentowe

Konsorcjalnych kredytu , znany również jako konsorcjalnego bankowego , jest kredyt, gdzie kilka instytucje finansowe tworzą grupę (syndicate) i pożyczać pieniądze do jednego kredytobiorcy. Jest tylko jedna umowa pożyczki z warunkami, które mają zastosowanie do wszystkich pożyczkodawców w konsorcjum.

Słowo „syndykat oznacza grupę osób lub organizacji połączonych w celu promowania wspólnych interesów. Ten rodzaj pożyczki kontrastuje z pożyczką dwustronną , czyli pożyczką składającą się z jednego pożyczkodawcy i jednego pożyczkobiorcy.

W przypadku pożyczki konsorcjalnej pożyczkobiorcą może być firma, duży projekt lub rząd kraju (suwerenność).

Kredyt konsorcjalny jest zazwyczaj zarządzany przez subemitentów zwanych „wiodącymi organizatorami („wiodącymi bankami), obejmującymi jeden lub kilka banków komercyjnych lub inwestycyjnych. Bank odpowiedzialny za pożyczkę jest również nazywany bankiem agencyjnym.

Wiele dużych projektów infrastrukturalnych jest finansowanych kredytem konsorcjalnym.

Korporacje w Stanach Zjednoczonych i Europie od dziesięcioleci korzystają z kredytów konsorcjalnych od czołowych banków i innych instytucji finansowych. W Stanach Zjednoczonych rynek kredytów konsorcjalnych rozkwitł w połowie lat 80. XX wieku, a wprowadzenie euro w 1999 r. Przyniosło wielki rozkwit na rynku europejskim.

Podczas gdy prywatni sponsorzy i kredytobiorcy korporacyjni w USA wpływają w równym stopniu na emisję długu, w Europie aktywność korporacji jest znacznie mniejsza, a emisja jest zdominowana przez sponsorów private equity.

Zasadniczo organizatorzy pełnią rolę bankowości inwestycyjnej polegającej na pozyskiwaniu kapitału dla emitenta, który potrzebuje kapitału. Za tę usługę organizator pobiera od emitenta opłatę. Wysokość opłaty zależy od tego, jak skomplikowany i ryzykowny jest kredyt.

W konsekwencji najbardziej dochodowe są pożyczki udzielane pożyczkobiorcom, którzy są winni dużo pieniędzy – emitentom, których ratingi kredytowe są spekulacyjne.

Różne rodzaje pożyczek konsorcjalnych

Pożyczka może obejmować linię kredytową, określoną (stałą) kwotę lub jedno i drugie. Stopy procentowe mogą być zmienne w oparciu o punkt odniesienia, taki jak Libor, lub stałe w czasie.

Pożyczki konsorcjalne są generowane głównie przez banki, jednak do konsorcjum może przyłączyć się kilka innych typów inwestorów instytucjonalnych, w tym firmy ubezpieczeniowe, firmy finansowe, plany emerytalne, fundusze hedgingowe, fundusze inwestycyjne i zabezpieczone zobowiązania kredytowe.

Podobnie jak większość pożyczek, pożyczki konsorcjalne stwarzają pewne ryzyko dla pożyczkodawców. W przypadku wykupów lewarowanych lub pożyczek dla niektórych rządów ryzyko może być bardzo wysokie.

Przed podjęciem decyzji, czy zostać jednym z pożyczkodawców, instytucje finansowe dokładnie przeanalizują informacje finansowe ujawnione przez pożyczkobiorcę.

Te rodzaje pożyczek, biorąc pod uwagę, że są to kredyty bankowe, mają wyższy stopień uprzywilejowania w przypadku niewypłacalności niż obligacje.

Przykłady kredytu konsorcjalnego

Projekt rozbudowy Kanału Panamskiego, znany również jako projekt trzeciego zestawu śluz, ma na celu podwojenie przepustowości kanału do 2016 r. Poprzez dodanie nowego pasa ruchu i umożliwienie przepływu większej liczby statków.

Całość została sfinansowana kredytem konsorcjalnym udzielonym instytucjom z Ameryki Północnej i Południowej, Europy i Azji.

Projekt przewiduje:

  • Zbuduj dwa nowe śluzy, po jednym po stronie Pacyfiku i Atlantyku. Każda śluza będzie miała trzy komory z basenami oszczędzającymi wodę.
  • Buduj nowe kanały do ​​nowych zamków.Spraw, aby istniejące zamki były szersze i głębsze.Pozwól statkom o około 1,5 raza większej szerokości i długości przewieźć ponad dwa razy więcej ładunku.Zwiększ maksymalny poziom operacyjny jeziora Gatun.10 lipca białoruskie wiadomości poinformowały, że Belarusbank otrzyma największy kredyt konsorcjalny w bankowej historii kraju. Pożyczka o wartości 203 mln euro została utworzona przez konsorcjum składające się z 16 instytucji finansowych z Rosji i Kazachstanu. Szalonymi głównymi organizatorami są PAO Promsvyazbank, AO AKB Novikombank i AO Alfa Bank. AO Alfa Bank jest bankiem agencyjnym odpowiedzialnym za transakcję.

    17 czerwca The Economic Times poinformował, że ENOC (Dubai’s Emirates National Oil Company) zabezpieczył 1,5 miliarda dolarów dziewięcioletniego kredytu konsorcjalnego od dwudziestu jeden banków, aby pomóc sfinansować plany ekspansji. Finansowanie było początkowo gwarantowane przez Standard Chartered, Abu Dhabi Islamic Bank, Mashreq, Dubai Islamic Bank, Commercial Bank of Dubai i Emirates NBD.

    riskglossary.com tak mówi o pożyczce konsorcjalnej:

    „Pożyczki konsorcjalne to forma pożyczki, w której grupa pożyczkodawców wspólnie udziela pożyczki jednemu pożyczkobiorcy. Grupa pożyczkodawców nazywa się syndykatem. Pożyczka nazywa się pożyczką konsorcjalną .

    Wideo – Pożyczki konsorcjalne banków

    Mike Gasior mówi o rynku dla jednego z najszybciej rozwijających się segmentów rynku papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami – konsorcjalnych pożyczek bankowych – a także o ich pakowaniu w CDO (zabezpieczone zobowiązania dłużne) i CLO (zabezpieczone zobowiązania kredytowe).

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy